El entorno natural de la Iglesuela del Cid se caracteriza por sus contrastes. En su término municipal se encuentra la cabecera del río de la Cuba, afluente del río Cantavieja. Además circula por el límite sur del pueblo la Rambla de las Truchas, afluente del Bergantes. Destacables son también las amplias parameras con pastizal natural en la zona del Puerto de las Cabrillas, con la influencia antrópica de las "cerradas" (vallado de piedra) y los "chozos" (chozas realizadas en piedra-seca para el resguardo de pastores, agricultores y ganados). La Loma del Pinar destaca por su abundante masa de pinar en la vertiente norte. Un paraje muy visitado por los vecinos de La Iglesuela es la fuente del Cid, un área de recreo rodeada por encinares y paredes escarpadas.